5名分析师无证上岗 太平洋证券遭责令改正 世界快播报

证券时报记者 苏可

昨日，太平洋(601099)证券公告，公司被云南证监局责令改正。主要因为发布证券研究报告业务存在多个违规问题，诸如有5人虽未取得分析师资格，却以分析师名义对外发布研报；个别研报数据计算有误。

太平洋证券回应称，将高度重视上述问题，加强证券研究报告业务管理。

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事实上，近年来监管部门在加大对研报业务的监管力度。根据监管部门此前向券商内部下发的研报业务“双随机”现场检查情况的通报，监管部门表示，将按照“零容忍”监管方针，持续强化研报业务监管执法。

分析师“无证上岗”

昨日晚间，太平洋证券公告称，收到来自云南证监局的行政监管措施决定书。据悉，太平洋证券发布证券研究报告业务存在五大违规行为。其中，两大主要问题直指分析师“无证上岗”。云南证监局指出，5人未取得分析师资格，但以分析师名义对外发布研究报告，其中4人在中国证券业协会均注册为“一般证券业务”；1人既未注册为“证券分析师”，也未注册为“一般证券业务”。而太平洋证券合规审核虽然在2021年11月8日已关注到某员工的证券分析师资格问题，但迟至2022年4月8日，该问题仍未解决。

另外三大问题涉及公司制度和研报不够严谨、审慎性不足。云南证监局表示，抽查的个别研究报告未记载分析师证书编码，个别研究报告数据计算有误。监管部门还发现，太平洋证券《研究院撰写及发布证券研究报告管理办法》相关规定将“公司评级”根据“个股相对大盘涨幅”情况分为5级，抽查的2篇研究报告也均在报告的尾部引用该评级，但“大盘涨幅”并未明确指明为何种指数。此外，抽查的某研究报告由撰写人提交后，组长于当日同一时间通过审核。

太平洋证券上述行为违反相关规定，云南证监局对太平洋证券采取责令改正的监督管理措施，要求太平洋证券严肃内部问责，并于6月30日前按要求完成整改和问责工作，向云南证监局提交书面整改报告。

对此，太平洋证券表示，公司高度重视上述问题，将严格按照监管要求落实相关决定，加强证券研究报告业务管理。目前，公司各项业务经营情况正常。

近年来，监管部门对证券公司的证券研究报告业务从严监管。就在近日，安徽证监局指出华安证券(600909)某分析师发布的研报存在可比公司选择依据不充分、盈利预测论证不充分、文字图表不一致、数据来源不明等情形。

曾经历人员流失

有业内人士分析称，上述现象一方面反映公司内部管理有瑕疵，另一方面或反映出人手不足。

深圳一名券商分析师告诉证券时报记者，其供职的研究所曾经历过分析师人手紧缺的阶段，部分新转到分析师岗位的同事虽然未正式注册为“证券分析师”，但也要开始撰写研报，“研报发布时再以某位有资质的分析师名义发出”。在该人士看来，前述案例中，“无证”分析师直接以分析师名义对外发布研报，“踩红线”行为明显。

据东方财富(300059)Choice数据，近年来，太平洋证券分析师持续出现人员流失。截至目前，注册为太平洋证券证券分析师的共有37人，相比2022年年初的51人大幅下滑。而在2021年年初，公司分析师数量曾达到61人，而后一些分析师陆续“转会”至其他券商。

太平洋证券研究院的发展过程，实际上是部分中小券商研究所生存状态的缩影。随着卖方业务竞争加剧，研究所人才流动加速。华北一家券商研究所所长曾向证券时报记者表示，没有平台支撑或没有股东持续大力支持的中小券商研究所，经营压力不可小觑，要想留住人才将会面临挑战。

太平洋证券在2022年年报中谈及2023年经营计划时明确表示，在研究业务方面，公司将补充完善团队，加强管理，增收节支。

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